多空臉色 得看4大觀察指標
瀚亞台股研究團隊認為，第四季台股須注意4大觀察指標：（１）
美國聯準會動向、（２）重要經濟指標、（３）股市評價、（４）疫情風險追蹤。
隨著FED討論縮減QE規模及未來升息進度，加上台灣外銷訂單將面臨去年度高基期影響，預料第四季台股仍將是高檔震盪整理格局。然而，縮減購債並非等同於緊縮，預計貨幣寬鬆的流動性環境不變，將繼續支撐股市行情；但須關注美國就業數據與通膨等重要經濟指標，美國何時升息仍是關鍵。
從產業發展來看，台灣企業中長線競爭力及獲利成長性可期，造就台股持續偏多格局，惟時序進入第四季，將面臨到去年同期高基期影響，預估指數將是高檔震盪整理格局為主，若出現較大修正，將創造另一次中長線良好買點。
多元族群輪動 看好七大產業
電子股或傳產股獨強時代已經過去，轉為多元族群輪動格局，看好包括：晶圓代工、ABF載板、車用電子、資料中心/伺服器、鋼鐵、運動紡織及壽險為主金融股等七大族群。看好產業亮點與原因如下：
● ABF產業：受惠半導體製程升級，將持續供不應求至2023年，主要終端需求含括高速運算、伺服器、5G基地台、AI、物聯網、自駕車等。台灣具備完整產業鏈，將於本次產業循環中顯著受惠。
● 車用電子：車用半導體元件進入高度成長期階段，全球功率半導體市場 2020－2025 年需求將自 367 億美元成長至 524 億美元，主要成長動能為電動車、工業、新能源發電等。
● 鋼鐵：受惠於疫情復甦，歐美鋼鐵回補庫存力道強勁，帶動鋼價持續攀升，歐盟、印度均推出基建計畫。世界鋼鐵協會預估，全球鋼鐵需求成長率2021 年增長 5.8%，2022年將繼續成長 2.7%。
● 運動紡織：預期各國陸續解封後，將加大品牌廠庫存回補力道。預期美國後續返校季及聖誕節的銷售數字，將會更為亮眼。
【第四季精選推薦】菁華追成長 速配理財通
2021第四季嚴選兩檔台股基金，搭配攻守皆宜，適合定期定額，或逢市場修正時單筆分批布局。
瀚亞菁華基金
● 基金特色：著重Bottom-up的選股策略，挑選具有長線趨勢的個股，並搭配短線具有題材性的個股以維持投資組合的攻擊性。
● 推薦理由：經理人操作風格靈活快速，產業配置不受限，盤面主流選股明確，積極追求超額報酬，盤勢上漲時凸顯出基金攻擊力道。
資料來源：Lipper，2021/9/30。同類型分類採用投信投顧公會-國內股票-一般型(79檔)。
瀚亞理財通基金
● 基金特色：股債平衡操作、電子傳產各半，目前持股約七成。傳產類股占比50%以上，在低波動下力求報酬最大化，攻守皆宜。
● 推薦理由：基金年化波動度低於同類型基金平均值（截至2021/8，SITCA），市場震盪時展現防禦特性，適合第四季台股基期相對高時布局優選。
資料來源：Lipper，2021/9/30。同類型分類採用投信投顧公會-國內股債平衡型(16檔)。